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「北京和众汇富」股指期货大松绑!危险还是机会?

发布时间:2019-04-22 来源:和众汇富 访问次数:425

   

4月19日晚,中金所再次松绑股指期货!


一、自2019年4月22日结算时起,将中证500股指期货交易保证金标准调整为12%;


二、自2019年4月22日起,将股指期货日内过度交易行为的监管标准调整为单个合约500手,套期保值交易开仓数量不受此限;


三、自2019年4月22日起,将股指期货平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之三点四五。



估计看文章的各位战友,90%以上都没有交易过股指期货,因为国内股指期货开户门槛比较高。首先期货账户资产要求在50万以上,还需要笔试、操盘记录等约束性条件,这就限制了绝大多数散户的参与。当然,没有够硬的本事,不参与反倒是好事,否则三两下亏个精光是完全有可能的,其杀伤力要十倍于股市。


股指期货相较于A股,有三个比较显著的不同:


|NO.1|

不单单跟踪一只股票,而是一群股票。


比如沪深300指数期货(IF)就是以300家大型公司的股票为跟踪对象。


|NO.2|

加杠杆,实行保证金制度。


杀伤力大就在于此,一旦保证金亏完就爆仓了。


|NO.3|

双向交易,可做多做空。


看跌的时候做空,看涨的时候做多,随时随地都可赚钱,是不是爽歪歪?你想多了,那是在你预判完全正确的基础之上,猎豹哥看到的很多人都是正反挨耳光双向亏的……



股指期货在国外已经非常成熟了,但是在我国还未成年,2010年才正式出世。并不是领导不想搞,而是开搞没多久就曾胎死腹中,那就是震惊全世界的“327”国债事件,有兴趣的可自行百度。正所谓一朝被蛇咬十年怕井绳,大家对期货都心有余悸,论证来论证去一直拖到了2010年。


2010年股指期货开门后,一直不温不火,毕竟没有什么群众基础,再加上行情不配合,更显得鸡肋。但这个局面在2014的杠杆牛市中完全扭转了,反正都是加杠杆,还不如直接炒股指期货来的痛快,加上我们中国人与生俱来的赌性,于是持仓量迅速暴增。如果就这样发展下去,也就是一个成功的金融衍生品而已,但偏偏事与愿违。2015年6月,监管层清查配资,股灾爆发,上证指数短短1个月时间暴跌近2000点,各种救市政策一股脑全招呼上去,还是抵挡不住,千股跌停、熔断、千股停牌,奇葩的事情轮流上演……


怎么办?事情又搞大了,总要找个原因吧?总要有人背锅吧?总不能承认是查配资查出的股灾吧?关键时刻方显英雄本色,可以做空的股指期货这时勇敢的站了出来,背起了历史的黑锅!于是,2015年7、8、9月,股指期货被打入天牢,只等秋后问斩!猎豹哥记得很清楚,3个月时间里连续7次限制股指期货特别是做空交易,保证金由原来的10%一路攀升到40%!其实到了40%,还做个啥股指期货?杠杆都没有了,还不如直接买ETF好了。估计是不好意思一棍子打死,留了个活口从长计议。


后来,危机终于过去,背锅侠也被逐渐平反了。17年开始,股指期货被逐渐松绑,最近的一次就是昨天,最大的变化就是单个合约由原来的50手变为500手,这基本上涵盖了绝大部分交易者,所以本次调整后,股指期货基本上算是被放出来了!


扯了这么多,估计很多战友都烦了,把这个“妖怪”放出来,对目前的市场到底是好事还是坏事呢?


猎豹哥认为,不能一概而论,前几次不论是松是紧,大盘都涨跌互现。但也能寻出一点规律:


在相对低位松绑,对大盘有助推作用,因为参与的资金大多用此加杠杆,指数在低位,加杠杆的态度会更坚决;


在相对高位松绑,对市场是利空,毕竟A股缺少做空工具,股指期货是一个不错的选择!


关键中的关键,我们仔细研读最新的通知,除了单个合约放开之外,中证500股指期货的保证金比例由15%下调到12%,这相当于给他单独加了个杠杆!中证500代表谁?很多人不太了解,他的全称叫“中证小盘500指数”,跟沪深300代表超级大盘股相反,中证500代表的是中小盘股票!也就是说,代表中小盘股的股指期货被单独加了杠杆!!!


目前沪深300的估值,确实是不高的。但中小盘股的估值,高不高呢?这就仁者见仁了,我查了下最新的数据,PE应该是在30倍左右吧。一旦中证500被批量做空,对小盘股或者垃圾股来说,或许又是一场血雨腥风。


反过来对于大盘股来讲,资金有望重新堆积,最近上证50涨的那么好,我想不是空穴来风的!我最近一直建议大家拿着优质蓝筹,就怕股市又像2017年一样,牛了大盘,饿了庄家,死了散户……


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